Futures sind eine profitable, aber auch riskante Anlageform. Im Gegensatz zu Aktien sind Futures Kontrakte, um Vermögenswerte (wie Rohstoffe oder Wertpapiere) zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Wie bei jedem Handel birgt Futures das Risiko, dass eine der Parteien ihren Vertragspflichten nicht nachkommt. Und hier kommt die Garantie auf die Bühne.
Eine Garantie ist ein System, das entwickelt wurde, um die Ausführung von Futures-Kontrakten zu gewährleisten. Dies ist die Menge an Geld oder Wertpapieren, die der Käufer oder Verkäufer eines Futures auf sein Depotkonto einzahlen muss. Die Garantie dient als eine Art Sicherheit, die die Erfüllung der Verpflichtungen durch die Vertragsparteien garantiert.
Die Höhe der Garantie wird vom Broker auf der Grundlage der mit einem bestimmten Futures verbundenen Risiken bestimmt. Riskantere Futures erfordern mehr Garantieansprüche. In der Regel wird die Sicherheit als Prozentsatz des Auftragswerts beigetragen.
Was ist die Futures-Garantie?
- Bietet finanziellen Schutz für Marktteilnehmer. Die Gewährleistung reduziert das Ausfallrisiko und regt die Einhaltung der Verpflichtungen gegenüber den Vertragspartnern an. Im Falle einer Nichterfüllung werden Garantiefonds zur Deckung von Verlusten verwendet.
- Legt die Liquidität des Marktes fest. Eine Garantie ist ein freies Bargeld oder Wertpapiere, die zum sofortigen Verkauf bereit sind. Dies erleichtert den Abschluss von Positionen und die Abwicklung.
- Begrenzt die Risiken für Marktteilnehmer. Die Gewährleistung hilft, Risiken auf dem Terminmarkt zu kontrollieren und verhindert, dass bei ungünstigen Preisänderungen große Verluste auftreten.
Die Garantie wird von den Marktaufsichtsbehörden bestimmt und kann abhängig von der Volatilität von Vermögenswerten, Handelsstrategien und anderen Faktoren geändert werden. Es gewährleistet die Stabilität und Zuverlässigkeit des Futures-Marktes.
Definition und Funktionsweise
Die Funktionsweise der Futures-Garantie beruht darauf, dass jede Partei der Transaktion eine Kaution in einer bestimmten Höhe hinterlegen muss. Sicherheiten können sowohl aus Bargeld als auch aus Wertpapieren bestehen, für die ein Darlehen möglich ist.
Die Höhe der Sicherheiten wird auf der Grundlage der Preisvolatilität des Futures-Kontrakts sowie auf der Grundlage der Anforderungen des Brokerageunternehmens, über das der Handel durchgeführt wird, bestimmt. Normalerweise ist es erforderlich, einen bestimmten Prozentsatz des Gesamtpreises des Vertrags zu hinterlegen.
Wenn eine Futures-Position mit Bargeld gesichert wird, müssen sie auf ein spezielles Konto bei einer Brokerage überwiesen werden. Und wenn die Sicherheiten aus Wertpapieren bestehen, müssen sie im Namen des Maklers registriert und an seine Verwaltung übergeben werden.
Die Kaution kann zurückerstattet werden, wenn die Transaktion im Plus geschlossen wird und ihre Größe entsprechend reduziert wird. Und im Falle eines negativen Saldos können zusätzliche Mittel benötigt werden, um die Verluste der Transaktion zu decken.
Warum benötigen Sie eine Futures-Garantie?
Die Hauptfunktion der Garantie besteht darin, den Käufer oder Verkäufer eines Futures-Kontrakts vor Verlusten zu schützen, wenn die gegenüberliegende Partei ihre Verpflichtungen nicht einhält. Die Garantie ist eine Garantie für die Erfüllung der Vereinbarungen und ermöglicht es, für alle Handelsteilnehmer gleiche Bedingungen zu gewährleisten.
Die Garantiesicherung im Terminhandel kann auf zwei Arten dargestellt werden: Margin und Sicherheiten. Eine Marge ist eine Einzahlung, die die Marktteilnehmer vornehmen müssen, um eine Position zu eröffnen oder bei einer Änderung des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts aufrechtzuerhalten. Es ermöglicht Ihnen, sich vor möglichen Verlusten zu schützen und die Erfüllung von Verpflichtungen zu gewährleisten.
Sicherheiten sind Finanzinstrumente oder Vermögenswerte, die die Marktteilnehmer einer Börse oder Clearingstelle zur Gewährleistung der Erfüllung ihrer Verpflichtungen zur Verfügung stellen. Diese Art der Garantie vermeidet die Nichterfüllung der Verpflichtungen der Parteien und schafft Vertrauen zwischen den Marktteilnehmern.
| Vorteile der Futures-Garantie: |
|---|
| Vermindertes Ausfallrisiko; |
| Gewährleistung der garantierten Ausführung von Vereinbarungen; |
| Verbesserung der Marktstabilität; |
| Vertrauen zwischen Marktteilnehmern schaffen; |
| Gleiche Bedingungen für alle Handelsteilnehmer. |
Daher ist die Garantie im Futures-Handel ein integraler Bestandteil des Marktes und gewährleistet die Stabilität und Sicherheit der Transaktionen. Es schützt die Teilnehmer vor Verlusten und garantiert die Erfüllung ihrer Verpflichtungen, schafft Vertrauen und gewährleistet gleiche Bedingungen für alle.
Die wichtigsten Vorteile und Risiken
Vorteile der Futures-Garantie:
1. Insolvenzschutz: Die Garantiesicherung von Futures schützt sich vor möglichen Zahlungsausfällen seitens des Vertragspartners. Da der Käufer und der Verkäufer von Futures eine bestimmte Menge an Bargeld auf ihren Konten haben müssen, um die Transaktion zu sichern, wird das Risiko einer Nichtzahlung reduziert.
2. Minimierung von Preisschwankungen: Die Garantie für Futures hilft auch, Preisschwankungen zu minimieren. Wenn sich der Preis des Basiswerts dramatisch in eine negative Richtung ändert, ermöglicht die Garantiesicherung des Futures, Verluste auszugleichen und die Investition zu erhalten.
3. Verfügbarkeit und Liquidität: Futures-Garantien haben in der Regel eine hohe Liquidität und Verfügbarkeit. Dies bedeutet, dass Anleger die Futures-Garantie leicht kaufen oder verkaufen können, wenn sie sie benötigen.
4. Eine Vielzahl von Vermögenswerten: Der Futures-Garantiemarkt bietet eine große Vielfalt an Vermögenswerten zum Investieren. Dies ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren und Risiken auf verschiedene Vermögenswerte zu verteilen.
Risiken der Futures-Garantie:
1. Marktrisiken: Wie jede andere Form von Investitionen beinhaltet die Garantiesicherung von Futures bestimmte Marktrisiken. Der Preis des Basiswerts kann schwanken, was sich auf die Garantiekosten auswirken kann.
2. Kreditrisiko: Es besteht die Gefahr, dass der Vertragspartner bei einer Transaktion mit einer Futures-Garantie nicht bezahlt wird. Wenn der Kontrahent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann der Anleger seine Investition verlieren.
3. Liquiditätsrisiken: In einigen Fällen kann die Garantie für Futures schwierig zu kaufen oder zu verkaufen sein, insbesondere wenn der Markt illiquide ist. Dies kann es den Anlegern erschweren, die Position zu verlassen.
4. Inflationsrisiken: Die Inflation kann sich negativ auf den Wert der Futures-Garantie auswirken. Wenn die Preise schneller steigen als die Garantierenditen, kann der tatsächliche Wert der Investition sinken.
Wie wird die Futures-Garantie berechnet?
Die Hauptfaktoren, die die Berechnung der Garantiesicherheit beeinflussen, sind die Marktvolatilität und die Positionsgröße. Je höher die Volatilität, desto höher ist die Garantie. Auch die Größe der Position – die Anzahl der Verträge, die die Marktteilnehmer kaufen oder verkaufen möchten – beeinflusst ihre Größe.
Die Berechnung der Garantie erfolgt einmal täglich. Dazu wird ein Margin-System verwendet - ein spezieller Algorithmus, der alle Faktoren berücksichtigt und den erforderlichen Betrag berechnet. Marktteilnehmer müssen diesen Betrag auf ihrem Konto haben oder zusätzlich einzahlen.
Im Falle einer Änderung der Marktbedingungen oder einer Änderung der Positionsgröße wird die Garantie ebenfalls angepasst. Wenn ein Marktteilnehmer den erforderlichen Betrag der Sicherheit nicht beisteuert oder die Verluste nicht decken kann, kann seine Position entweder liquidiert oder an einen anderen Teilnehmer übertragen werden, der in der Lage ist, die Leistung zu sichern.
Um das Risiko zu minimieren, müssen die Marktteilnehmer den Zustand der Garantie und ihre Position genau überwachen, regelmäßig Abrechnungen durchführen und das Konto rechtzeitig auffüllen.
Anwendung der Futures-Garantie
Eine der Hauptanwendungen der Futures-Garantie besteht darin, die Interessen der Vertragsparteien zu schützen. Der Verkäufer eines Futures-Kontrakts verpflichtet sich, die Ware oder den Vermögenswert in Zukunft zu einem bestimmten Preis zu liefern. Der Käufer verpflichtet sich wiederum, die Ware oder den Vermögenswert gemäß den Vertragsbedingungen zu kaufen. Die Garantie dient als Garantie dafür, dass die Vertragsparteien ihren Verpflichtungen nachkommen können.
Eine weitere wichtige Anwendung der Futures-Garantie ist die Risikomanagement- und Liquiditätsmanagement. Marktteilnehmer können die Garantie nutzen, um finanzielle Verluste im Falle einer nachteiligen Änderung der Marktbedingungen zu minimieren.
Darüber hinaus kann die Futures-Garantie dazu verwendet werden, sich gegen die Nichteinhaltung von Verpflichtungen durch die andere Vertragspartei zu schützen. Wenn eine Partei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann, können Sie durch die Gewährleistung den Schaden für die andere Partei ausgleichen.
Auch die Garantiesicherung von Futures kann als Instrument zur Anziehung von Investitionen verwendet werden. Unternehmen und Börsen können eine Garantie verlangen, um am Terminmarkt zu handeln. Dies hilft, die finanzielle Stabilität und Zuverlässigkeit der Marktteilnehmer zu gewährleisten.
Wie Sie sehen können, hat die Futures-Garantie eine breite Palette von Anwendungen und spielt eine wichtige Rolle bei der Gewährleistung der Stabilität und Zuverlässigkeit von Finanztransaktionen auf dem Markt für Futures-Kontrakte.
